目前日期文章:201208 (13)

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n    旭曜(3545):

7月營收為3.79億元(+18MoM),優於先前預估的3.3億元,主要是大陸需求回升,目前對89月需求看法樂觀,主要大陸智慧型手機市場開始有所斬獲,單月營收有機會創歷史新高,研調處預估8月營收為4.2億元(+10.7MoM),3Q12營收為12.49億元(+30.6QoQ),因大陸市場毛利率較低,預估3Q12毛利率維持在19.8%,營業費用為1.52億元,稅後淨利為7,964萬元(+90QoQ),稅後EPS0.58元。預估2012年營收為42億元(+0.9YoY),毛利率為20%,稅後淨利為2.06億元(+51.2YoY),稅後EPS1.49元。2013年營收為51.76億元(+23.17YoY),毛利率為19.75%,稅後淨利為2.81億元(+36.3YoY),稅後EPS2.04元。

n    凌耀(3582):

7月營收為2.22億元(+0.4MoM),符合預期,原預期3Q12中旬後因Galaxy SIII出貨已近尾聲,營收QoQ將微幅下滑4.4%,不過因SAMSUNG後續機種有持續採用凌耀的晶片,研調處預估8月營收維持在2.2億元,3Q12營收上調至6.46億元(-0.2QoQ,原預估為6.19億元),毛利率維持在43.5%(2Q1243.7%),營業費用為9,541萬元,稅後淨利為1.47億元(-14.3QoQ),稅後EPS上調至4.09元(原預估為3.83元)。

預估2012年營收上調至22.85億元(+63.1YoY,原預估為21.9億元),毛利率為43.6%,稅後淨利為5.17億元(+91YoY),稅後EPS上調至14.4元(原預估為13.48元)。2013年營收為26.97億元(+18.1YoY),毛利率為43.7%,稅後淨利為6.07億元(+17.35YoY),稅後EPS上調至16.9元(原預估為14.08元)。

n    奕力(3598):

7月營收為10.6億元(+19.8MoM),創單月歷史新高,優於先前預估的9.5億元,8月大陸智慧型手機拉貨力道仍然強勁,營收將持續成長,研調處預估8月營收成長至11億元(+3.7MoM),3Q12營收上調至31.2億元(+26.7QoQ,原預估為29.2億元),因2Q12毛利率表現略不如預期,預估3Q12毛利率下調至17.7%(2Q1217%),營業費用為2.81億元,稅後淨利為2.24億元(+47.7QoQ),稅後EPS上調至3.37元(原預估為3.16元)。

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n    2Q獲利符合預期: 

2Q營收為142.6億元(+18.3QoQ-9.6YoY),毛利率為17.4%,費用率為12.0%,皆略優於預期,主因公司積極控管成本與費用,抵銷業外收益略不如預期所造成的影響,稅後獲利為6.5億元(+39.8QoQ-8.0YoY),稅後EPS0.71元,符合預期。

n    3Q公司新設計架構產品上市將推升獲利

整體3Q,雖預期SSD模組產品與車用產品將如先前預期受惠市占率提升而成長,但預期總體經濟因素使部份NB客戶的提貨遞延,並使資訊用光碟營收貢獻不如先前預期,故下調3Q營收預估為146.7億元(+2.9QoQ-16.9YoY)(原估156.4億元),考量公司將持續進行產品設計改良,使用新設計架構產品的價格將更具成本競爭力,故毛利率預估略調升至18.6%(原估18.3%),故稅後獲利預估維持為8.8億元(+34.8QoQ-7.3YoY),預估稅後EPS0.97

n    預期2H SSD模組產品市占率成長

2Q SSD營收成長約+80QoQ,符合預期,整體2H,占SSD產品營收約70%的ODM應用部份,考量公司SSD模組在將為主流規格的SATA3介面SSD產品部分具先進者優勢,且具成本競爭力,預期公司在高階NB市占率將持續提升,另外,成本較低的混合型硬碟(1SSD+1HDD)推出將有助提升Ultrabook滲透率,雖目前整體Ultrabook滲透率將有可能不如先前預期,但公司相關產品亦已Design-In在台系品牌產品,研調處初估市占率在15%以上,且長期而言,Ultrabook滲透率仍將逐季提升,研調處預估UltrabookNB應用滲透率的提升將為SSD產品另一長線成長動能,並預估2012SSD模組營收占比在資訊用光碟機營收將不如先前預期下,預估營收占比約11%。

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n    2Q12稅後EPS 1.79元,合乎預期

晶睿2Q12營收7.3億元(+15.6%QoQ-3.7%YoY),較2Q11呈現衰退的主因在於2Q11因中東等新興市場大型專案集中出貨而墊高基期,2Q12卻有部分出貨遞延至3Q12所導致,毛利率則受到產品組合影響,由1Q1240.2%略降到39.4%。由於投入較多的參展費用,導致營業費用增加為1.7億元,略為高於研調處原先預期,營業利益1.11億元;

不過在業外部份,認列IC設計子公司睿致的虧損金額持續縮減,從1Q12679萬元進一步降低到369萬元,美國子公司的投資收益則從1Q12965萬元大增為1,871萬元,導致業外收入高於預期。2Q12公司整體稅後淨利達到1.22億元(+14.9%QoQ),稅後EPS 1.79元,表現符合預期。

n    新興市場成長表現佳:

IP Cam全球市佔率達33%的領導廠商AXIS1H12財報觀察,以原貨幣計算的營收成長16%YoY,顯示整體市場需求較2012年初時明顯改善 (1Q12AXIS的營收成長率只有6%YoY),從區域別來看,歐洲成長16%YoY,美洲42%YoY,亞洲則成長48%YoY,成長力道明顯優於其他地區。以晶睿1H12各地區佔營收的比重來看,歐洲21%,美洲30%,亞洲22%,中東、非洲和大洋洲等其他地區合計則佔27%

相較之下2011年則為歐洲23%,美洲36%,亞洲16%,其他25%,由此可見亞洲(以東南亞為主)和中東、非洲等新興市場的成長表現,明顯優於歐、美等較成熟的市場,與全球龍頭廠AXIS的表現一致。

n    新產品持續推出,提供後續成長動能

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引用:辣媽分享訓練寶寶翻身訣竅(2)

 

練習雙臂力量

    程程媽:寶寶3個月前,我就先訓練他抬頭和雙臂力量,為以後的學翻身打下基礎。我在嬰兒床的上方懸挂了一個色彩鮮艷的氣球或能發聲的玩具。讓寶寶先趴在床上,兩臂支撐身體,然後我在一旁搖動氣球或玩具,逗引寶寶抬頭挺胸往上看,儘量延長每次的時間。

    小編點評:程程媽的聰明之處,不僅在於清楚知道寶寶翻身是要靠父母引導,還在於能提前鍛鍊寶寶的雙臂支撐力,為以後順利學會翻身打下體能基礎。

    輔助寶寶翻身

    程程媽:3個月以後,我把寶寶仰面放在床上,我在他身後輕輕握著他的兩條小腿,把右腿放在左腿上面,然後輔助他一點力量,使寶寶的身體自然的扭過去,同時肩也會轉一週,變成俯臥。因為寶寶的臂部有力,所以練習起來一點兒都不費力。每天堅持早晚各練習一次,半個月之後,他就勉強會獨自翻身了。

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轉載 】小寶寶的翻身遊戲大集合  http://baby.sina.com.cn/edu/08/0402/2034104885.shtml,

乘著夢飛翔

  

經歷了抬頭、撐胸訓練之後,寶寶的身體發育日漸成熟,56個月,寶寶開始有意識地翻身,大致順序為從仰臥翻為俯臥,再由俯臥翻為仰臥

翻身是寶寶第一次真正意義上的全身運動,要藉助頭部、胸部、四肢等的力量,將身體翻轉過來。 翻身訓練對接下來的肢體大動作——坐、爬、站、走、跑、跳一一奠定了堅實的基礎,同時翻身過程中的遊戲交流,同樣有助於提升寶寶感官能力的發展。  

如何引導寶寶更好地練習翻身呢?興趣是第一位的,我們要讓寶寶在快樂中自然而然地完成翻身的任務。 收集了以下6個翻身遊戲,助寶寶成功翻身一臂之力。  

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引用:訓練寶寶爬行時機及方法

欲複製或轉載文章,請記得註明出處【媽媽育兒百科】,謝謝^^

嬰幼兒爬行訓練可幫助寶寶手眼協調及平力衡感,促進寶寶腦部發育與語言的發展,寶寶訓練爬行還可以增進母子交流,如何確訓練寶寶爬行是每位家長的必修的課程。

方法1:把家裡的小席子捲成圓狀。

(席子有彈性,方便展開) , 讓寶寶趴在席子上,將席子一邊壓在身下。媽媽推動席子,讓寶寶隨著席子的展開而朝前爬。

方法2:一個人在寶寶前面,一個人在寶寶後面。

前面的人牽寶寶的右手,後面的人就推寶寶的左腳,可相反進行。

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台中市兒童發展資源中心

服務宗旨

提供台中市發展遲緩兒童及其家長所需早期療育服務之相關資源、諮詢,增強其運用資源能力,以提升家庭功能、促進遲緩兒童發展正常化及社區融合;並提供早期療育服務的相關工作人員專業支持,共同為台中市發展遲緩或身心障礙兒童及其家庭成員,創造一個適合發展的支持情境與無障礙的融合環境。

服務對象

  • 居住於台中市之0至6歲發展遲緩或身心障礙兒童及家長。

  • 經台中市早期療育社區資源中心(原個案管理中心)轉介之個案與家長。

  • 台中市之幼托園所、早療機構、醫療復健單位之專業人員。

服務內容

本中心提供兒童發展與家庭支持的相關活動與資源,並提供早期療育的服務人員專業諮詢和支持。服務項目依服務對象分列如下:

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n    2Q12營收179.8億元,稅後EPS 0.35元: 

中光電公布2Q12合併營收為179.8億元(+9.1%QoQ),毛利率13.3%,稅後淨利2.68億元,稅後EPS 0.35元。營收較1Q12成長9.1%,主要受惠於第二季背光模組產品在大尺吋TV 機種季增10%,及一般NB 機種大幅成長50%之帶動下,總出貨量達1,717 萬片,較第一季成長11%,背光產品營收約107.9 億元(+13%QoQ)

n    預估3Q12營收微幅成長達184.2億元(+2.5%QoQ)

由於投影機產品新平台需在4Q12才可更新完畢,導致客戶下單會比較保守,故預估3Q12營收與上一季持平。在背光模組部分,預估NB背光模組出貨量因平板與Ultrabook的需求漸增,預估整體NB背光出貨量將可成長三成以上。

MNT背光模組,韓國廠商因為CCFL機種終止的速度很快,預估3Q12出貨量將下滑兩成。

TV背光模組,出貨量與2Q12持平,但因TV尺寸增加平均單價較高。因此,預估3Q12合併營收184.2億元(+2.5% QoQ),毛利率13.26%,稅後淨利2.44億元(-3.2% QoQ),稅後EPS 0.34元。

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食尚玩家筆記總整理-即時美味筆記系列 @ 七先生與艾小姐

http://blog.xuite.net/estherhsiao/blog/80102849


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n    同致為倒車雷達大廠,估計2Q12稅後EPS 1.05

同致為台灣最大的倒車雷達製造商,1H12的產品組合中,倒車雷達佔78%,防盜器佔12%,攝相頭3%,作動器和後視鏡顯示各佔2%TPMS(胎壓偵測系統)1%,其他產品佔2%。公司90%以上營收來自於OEM市場,主要客戶涵蓋北美、中國、歐洲的車廠,前5大客戶為上海大眾、東風日產、北美福特、上海通用、長城汽車,佔1H12營收比重分別約為16%13%10%9%8%2Q12在對北美福特、武漢風神、豐田和吉利的倒車雷達出貨,以及對長城汽車的防盜器產品出貨明顯成長的帶動下,營收達到9.64億元(+7.9QoQ),創下歷史新高,在產品組合改善之下,研調處估計毛利率從1Q1226.5%上升至27.6%。由於認列通用DX22平台的晶片開發費用約600萬元,估計營業費用上升到1.58億元,加上未分配盈餘繳交10%所得稅影響約1,500萬元,導致稅後淨利小幅下滑至0.75億元(-0.5QoQ),稅後EPS1.05元。

n    2H12營收與毛利率可望逐季走高

07/2012由於中國豐田、上汽通用武菱、武漢神龍、吉利等大陸客戶訂單持續成長,營收達3.51億元(+16.4%MoM),研調處預估08/2012受到大陸車廠高溫假影響,營收將減少到3.36億元,09/2012開始進入旺季,營收將再攀高,整體3Q12營收10.61億元(+10.1QoQ),再創歷史新高,受惠於調整供應商壓低零組件成本,毛利率上升到28.3%,稅後淨利0.91億元(+21.2QoQ),稅後EPS 1.27元。

東風日產的AVM(環車影像監視系統)預計在4Q12開始正式放量出貨,研調處預估4Q12平均月出貨2,000~3,000套,且該產品毛利率優於公司整體平均,加上大陸車市進入旺季、雷諾訂單開始對韓國廠出貨、以及持續調降零組件成本,4Q12營收與毛利率表現可望再上層樓,預估營收11.72億元(+10.5QoQ),毛利率30.1%,稅後淨利1.09億元(+19.4QoQ),以目前股本7.17億元計算,稅後EPS 1.52元。

n    通用訂單提供長期成長動能:

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n    旭軟近年積極切入PC客戶,Tablet PC為主要成長動能:

旭軟為FPC廠,主要生產LCMlight bartouch等軟板,1H12佔營收比重為60%20~25%10~15%,終端應用NB、手機、消費性電子產品,佔營收比重為60%30%10%。旭軟客戶包括勝華、凌巨、華映、彩晶等面板與觸控面板廠;

近年積極拓展PC客戶,陸續通過華碩、和碩、廣達等OEM/ODM認證,其中Tablet PC軟板為近年主要成長動能,1H12佔營收比重達40~50%

n    稼動率提升與SMT產線到位,預估旭軟2Q12毛利率提升至35%

旭軟2Q12在美系客戶Tablet PC軟板出貨帶動,合併營收3.1億元(+41.3%QoQ),優於預期。旭軟1Q11~1Q12毛利率增加至近30%水平(2008~2010年平均約25%),主因全自動電鍍線導入與製程良率提升。

2Q12 SMT產線到位,SMT由外包調整為自製,成本控管效益,搭配稼動率及新產品比重提升,預估毛利率增加至35%;預估旭軟2Q12稅後淨利7,811萬元(+133%),稅後EPS 1.47(以現有股本5.3億元估計)

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n    預估2Q可望虧轉盈:

預估陽明2Q合併營收為321億元(+23%QoQ)2Q因船舶使用省油裝置以及降低船速,1H12用油噸數77.2萬噸,較去年同期減少22%,而業外處分高明碼頭6.8萬張,持股比例降至9成,處分利益約2268萬美元以及處分貨櫃輪23億元的貢獻,預估稅後可望轉為獲利0.66億元(原估虧損5.2億元),稅後EPS0.02(原估-0.18)

n    2Q淨值因強制到期可轉債而回升逾10元:

陽明6/20發行第一次私募有擔保到期強制轉換公司債58億元,年利率3%,由於強制轉換的條件,會計科目處理上大部分金額認在股東權益項下,閉鎖期3個月,但私募前3年即使轉換亦無法在公開市場買賣,因此原持有股東仍會以持有可轉債領取利息為優先考量,故暫無股本膨脹的問題,初估此籌資案可使每股淨值增加1.63元,1Q每股淨值為8.46元,2Q可望逾10元,該私募可轉債轉換價為12.68元,預計全數轉換後,股本增加45.74億元至327.6億元,股權稀釋比例為13.96%

n    預估3Q稅後EPS 1.07元:

8月份歐洲線喊漲300美元/TEU,美西線喊漲500美元/FEU,美東線預計調漲700美元/FEU,以上周的牌告價來看,美洲線調漲較順利,惟航商在旺季再度縮減艙位,顯示捍衛運價的決心,研判運價仍將維持在成本之上。由於台幣走貶,預估3Q合併營收為358億元(原估353億元)(+12%QoQ)5月公告處分貨櫃一批,處分利益約1700-1900萬美元,此部分尚待客戶提存貨櫃後才可認列,未來一年都可能認列處分利益,加上用油噸數減少,稅後獲利由27.2億元上修至30.2億元,稅後EPS1.07(原估0.97)

n    財務預估:

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神腦(2450.TT)

神腦為台灣市佔率第一手機通路商,於2007年公司成為中華電信手機獨家代理商。

以公司產品分,手機通訊產品佔營收比重約88%,資訊產品(NB、相機等3C產品)佔營收5-8%,佣金及服務收入佔5-7%。

持續受惠台灣智慧型手機滲透率提升,加上數位匯流商店持續成長,擁有穩定獲利成長來源。

大陸為大幅展店期,但目前大陸營收成長及虧損狀況皆優於預期。預估2012全年營收353.49億元,成長29.0%YOY,稅後盈餘16.1億元,成長16.41%YOY,EPS 6.28元(原預估5.58元)。 

 

宏達電 (2498.TT)

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