我們賺的不多但可以給的很多!

和大 (1536.TT)

和大為國內汽車傳動零組件製造廠，產品以外銷為主，多為OEM客戶，訂單穩定度高，預估2012年全年營收33.48億元，成長26.97％YOY，毛利率25.97％，稅後EPS為1.70元。考量：

（1）美國車市回溫，美系客戶訂單增加，挹注營收成長動能、

（2）Punch中國的齒輪變速箱零組件出貨量穩定成長、

（3）和大爭取到新客戶，切入電動車供應鏈、

（4）過去和大PER約落在5倍至15倍區間，以2012年EPS計算，目前PER僅9.03倍，考量和大2012年營收成長動能優於同業，和大評價偏低等四點理由，我們認為股價具有上漲動能，近期回檔提供低接機會。

聯一光 (3441.TT)

聯一光受惠非消費型機種(DSLR、類單眼與MIL)市場擴大，營收成長動能強勁，2011年營收11.4億元，+41.2%YoY，稅後EPS 3.31元；預估2012年營收14.7億元，+29.5%YoY，稅後EPS 4.7元。

工業電腦產業

3月IPC整體營收上揚22.6％MoM，優於預期，隨著歐美出貨遞延狀況解除，加上進入產業旺季，預估4月整體營收持續推高，2Q12的季增率可望在2成水準，年增率也開始轉正。IPC產業在1Q12有匯損疑慮，建議在1Q季報公佈後，可以佈局營運展望佳的研華(2395,TP=107)、凌華(6166,TP=44)、廣積(8050,TP=47)。

資料來源 : 統一投顧    

惟純屬研究僅供參考