揚智(3041.TT)

揚智第一季受惠OTT(over the top television)網路電視機上盒始放量,加上高清產品銷售持續旺盛(新客戶Pay TV design in、零售高清HD Free to air 與DVB-T成長顯著),第一季業績大幅優於預期,但因拉貨高峰已過,2Q至4Q業績表現平平,預計近期股價將反應營運轉淡的情況。

 

 

新唐(4919.TT)

新唐為國內第一家上市櫃之IDM廠,其語音錄音晶片及音樂合成控制晶片居全球第一,I/O控制晶片亦享有因40%以上之市場,2Q因消費性電子進入旺季,配合NB備貨補庫存表現優於預期, 其本益比區間落於8-16倍,考量其成交量偏低,僅給予11倍PER。

 

 

同欣電 (6271.TT)

同欣電主要產品線包含RF通訊模組(2011年產品比重13.9%;主要客戶為TI、Anadigics);LED陶瓷散熱基板(比重44.6%;客戶為Anadigics、Lumiledes、Cree);影像感測(比重26.7%;客戶為OV),及混合積體電路模組(比重13.0%)。第一季除陶瓷基板外,其餘營收不如預期,第二季營收隨之下修,目前因手機相機鏡頭技術提高有限,LED照明跌價趨勢導致LED陶瓷基板動能受阻,預估2012年合併營收下修至65.75億元(原預估70.43億元),成長5.06%YOY,稅後盈餘下修至9.7億元(原預估10.56億元),EPS下修至6.0元(原預估 6.50元)。維持18倍本益比評價。


資料來源 : 統一投顧    

惟純屬研究僅供參考


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