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皇田 (9951.TT)

皇田為汽車窗簾製造商，產品為外銷北美、中國及歐洲為主，2013年全年營收26.9億元，成長26.63％YOY，稅後EPS為7.04元，成長63.5％YOY。2014年全年營收上修至31.08億元，成長15.52％YOY，稅後EPS上修至8.73元，成長24.1％YOY。考量：

（1）4Q13稅後EPS增至2.11元，成長13.95％QOQ，成長118.5％YOY，單季獲利連4季創新高；

（2）2014年1月營收續增至3.13億元，為歷史新高，累積前2個月營收5.19億元，成長40.36％YOY，營收動能強勁；

（3）除中國豐田RAV4及東風日產Teana放量出貨，加上2Q14有韓系與德系車廠新專案啟動，營收續揚；

（4）皇田外銷比重超過90％，新台幣趨貶有利營收及獲利改善等4點理由，股價具備上漲動能。

和碩(4938.TT)

2014年和碩營運仍聚焦於新一代iPhone與iPad訂單上，雖有新進者加入Apple供應鏈中，但其訂單非以新機為主，和碩仍將是Apple新機上市的受惠者。研究部預估2014年和碩營收1兆元，成長5.7%YOY，上修獲利預估，稅後盈餘由90億元上修至99.1億元，EPS4.27元。研究部仍看好和碩獲利持續成長，2H14在Apple新機的挹注下，營運將具高成長動能，以2014年EPS4.27元計算。

國統 (8936.TT)

國統為國內水務工程領導廠商，主要營收來源為管材銷售（6%）、工程承攬（85-90%）及海水淡化（約3-5%）。展望2014年，三大在手訂單曾文水庫、湖山淨水廠及板新二期合計可貢獻30億元以上營收，加上福建台明鑄管科技7月開始營運量產，可望貢獻營收約10億元，全年營收由36.8億元上調至49.15億元（+110.3%YoY），稅後EPS由3.3元上修至3.51元。此外，後續仍有石門水庫清淤工程、高屏溪攔河堰工程及集集攔河堰清淤工程等政府標案釋出，總金額超過百億元，考慮公司具備技術、相關工程經驗及一條龍統包成本優勢，得標機率高，未來數年營運動能強勁。

國統

1）未來訂單能見度高，

2）台明鑄管科技產能規劃明確且營收貢獻顯著，

3）公司發展處在兩岸環保產業趨勢上。

資料來源 : 統一投顧         

惟純屬研究僅供參考