鈊象 (3293.TT)

除了台灣的線上遊戲營收表現持續疲軟外,原先冀望的中國遊戲機市場目前卻見降溫,全年來自中國的遊戲機台的營收成長動能顯著放緩,研究部因而下修鈊象2012年EPS至11.84元(原估14.59元),同時給予12倍本益比,約歷史區間(10X-18X)中間偏低的水準,以反應當前鈊象在兩項主要經營項目所面臨的困境。

 

 

新日興 (3376.TT)

1Q12新日興營收17.3億元,衰退9.9%QOQ,稅後盈餘0.61億元,低於預期,EPS 0.39元。2Q12新日興受惠客戶中空hinge拉貨力道轉強,預估營收19.69億元,成長13.8%QOQ,稅後盈餘1.89億元,EPS 1.19元。因1Q12新日興獲利不如預期,因此研究部下修新日興2012獲利預估。預估新日興營收80.21億元,成長2.8%YOY,稅後盈餘7.1億元,EPS 4.48元。雖新日興營運自2Q12起將有明顯的成長。

 

 

致新(8081.TT)

致新2012年在基期偏低,以及價格壓力減低下,可望恢復成長動能,稅後EPS為9.31元,成長15.2%YOY。投資建議上,因:(1)TV及NB市佔見回升,第二季符合預期,但第三季恐因庫存回補結束而成長趨緩,(2)目前本益比在合理區間(10-15倍)。


資料來源 : 統一投顧     

惟純屬研究僅供參考


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