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弘帆(8433.TT)

弘帆將於12月19日以28元上櫃掛牌，由於已無一次性費用攤提，且業外出租收益入帳，13年獲利出現跳升。

研究部預估2012年及2013年EPS為1.84元、3.17元。

評價方面，業務以穩定獲利的貿易為主軸。 

華通(2313.TT)

研究部看好華通4Q12 因稼動率滿載，預期4Q 財報獲利將成長42%QoQ。

此外，13 年智慧型手機與平板電腦將持續成為電子產業中銷售高成長的主軸，而在手持式產品使用高階HDI 比重提高，消耗更多HDI
板產能，對整體HDI 產能供需朝正面發展。

基於(a)高階HDI 用量增加，將消耗更多HDI 產能，

(b)以13 年EPS 計算，華通目前PER 13.4X，PBR0.9X，落於歷史區間中下緣，考量13 年維持高稼動率，使獲利逐漸改善。

NB產業營收展望

11月份NB族群營收成長13.2%MOM，若不計如鴻海則成長2.3%MOM，表現優於預期。

就11月營收來看，除仁寶與緯創營收成長4%~6%MOM，華碩與和碩則有雙位數成長，表現優於預期。

鴻海11月受惠於Apple產品出貨量持續增溫，營收衝上3517億元，創歷史新高，表現亮眼。

而就12月的族群及個股營收來看，因品牌廠拉貨力道將減緩，且在年底庫存盤點的影響下，預估PC個股營收將衰退7%~12%MOM。

就整體市場來看，Windows8並未帶來實質效益，整體市場需求仍處疲弱狀態，因此研究部仍維持族群中立看法不變，僅推薦營運穩定，且市佔率持續提升的華碩。

資料來源 : 統一投顧       

惟純屬研究僅供參考