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n    瑞昱（2379）：

6月營收為20億元（-12.1％MoM），低於先前預估的23億元，主要是手機及tablet PC市場進入傳統出貨淡季，2Q13營收為69.56億元（+3.2％QoQ），低於先前預估QoQ成長5～10％，預估毛利率維持在44.8％，營業費用為23.78億元，稅後淨利為6.25億元（-14.4％QoQ），稅後EPS為1.25元。展望3Q13，7月仍處於低檔水準，8～9月客戶端可望開始為十一假期旺季備貨，營收將回溫，研調處預估7月營收為21億元（+2.8％MoM），3Q13營收略為下調降72.1億元（+3.6％QoQ，原預估為74.3億元），毛利率為44.4％，稅後淨利為6.78億元（+8.5％QoQ），稅後EPS略為下調至1.36元（原預估為1.46元）。

預估2013年營收為277億元（+12.5％YoY），毛利率為44.7％，營業費用為95.4億元，稅後淨利為26.01億元（+15.4％YoY），稅後EPS略為下調至5.22元（原預估為5.43元）。

n    立錡（6286）：

6月營收為9億元（-6％MoM），低於先前預估的10億元，2Q13營收為27.9億元（+3.8％QoQ），預估2Q13毛利率維持在38.7％，營業費用為6.54億元，稅後淨利為3.84億元（+5.7％QoQ），稅後EPS為2.57元。展望3Q13，PC需求回溫但力道不強，成長動能來自於LCD TV及新產品貢獻，研調處預估7月營收為9.5億元（+5.7％MoM），3Q13營收略為下調至30.8億元（+10.3％QoQ，原預估為32.05億元），毛利率為38.9％，稅後淨利為4.59億元（+19.5％QoQ），稅後EPS下調至3.07元（原預估為3.31元）。預估2013年營收為115.5億元（+2.4％YoY），毛利率為38.8％，營業費用為26.52億元，稅後淨利為16.39億元（-3.8％YoY），稅後EPS下調至10.96元（原預估為11.4元）。

n    致新（8081）：

6月營收為3.42億元（-2.1％MoM），略高於先前預估的3.3億元，2Q13營收為10.2億元（+12.7％QoQ），預估2Q13毛利率成長至34.3％，營業費用為1.91億元，稅後淨利為1.5億元（+18.5％QoQ），稅後EPS為1.74元。

展望3Q13，致新推出LCD TV新產品可望有新一波備貨需求，研調處預估3Q13營收為11.2億元（+9.5％QoQ），毛利率為34.1％，稅後淨利為1.72億元（+14.8％QoQ），稅後EPS為2元。預估2013年營收為40.65億元（-12.9％YoY），毛利率為34.1％，營業費用為7.74億元，稅後淨利為5.93億元（-16.5％YoY），稅後EPS為6.88元。

n    結論及投資：

6月因進入傳統需求淡季，PC、LCD TV、智慧型手機、tablet PC皆面臨需求調整，7月可望維持在6月水準以上，8～9月開始回復成長動能，最壞時間已過。

資料來源 : 永豐金研調處                

惟純屬研究僅供參考