n 預估2Q12營收為+61.4%，稅後EPS為4.21元：
凌耀5月營收為2.14億元(+0.2%MoM)，符合預期，因手機客戶拉貨維持在高檔水準，預估6~7月營收維持在高水位，研調處預估6月營收為2.2億元(+3%MoM)，2Q12營收為6.47億元(+61.3%QoQ)。
在毛利率方面，2012年量產的新款手機用AIO晶片良率穩定，且因加入RGB功能單價較高，預期2Q12毛利率表現平穩，研調處預估2Q12毛利率為43.3%(1Q12為43.8%)，營業費用為9,290萬元，稅後淨利為1.5億元(+108%QoQ)，稅後EPS為4.21元。
自行車產業：中國需求保持熱絡，帶動廠商營運保持成長趨勢
n 中國內銷銷售優於預期，帶動美利達中國獲利上修：
以台灣營收角度來看，美利達5月營收為9.72億元(+110.6%MoM，+29.5%YoY)，其中銷售量為7.3萬輛(+20%YoY)，價與量皆較去年同期成長，新車種供料與生產逐漸順暢，5月出貨量與單價皆較4月回升，6月在高階車種生產與出貨持續拉升下，預估銷售量可YoY與MoM增加，營收將持續回升。
以集團角度來看，美利達5月集團合併營收為18.33億元(+16.9%YoY)，其中中國內銷營收成長88.7%YoY，內銷的銷售量與批發價YoY持續成長。對集團而言，2Q為中國內銷的旺季，但為歐美外銷的淡季，不過3Q將進入中國內銷與外銷的出貨旺季，以QoQ與YoY角度來看，營收保持在成長趨勢中。從獲利角度來看，中國內銷3月後進入旺季，銷售量增加帶動山東廠生產與銷售通路產生規模經濟，預料中國製造廠加通路的獲利將快速成長，我們上修2Q12與3Q12來自於中國製造與通路的獲利貢獻，2012年EPS由原本預估的8.71元上修至8.86元。
久元（6261）：2Q12營運優於預期，3Q12成長動能延續
n 受惠自製設備出貨成長，2Q12營運優於預期，調升EPS至2.33元：
除LED切挑及IC測試營收維持穩定成長外，久元5月營收在自製設備營收大幅躍昇+180％MoM下，成長至3.3億元（+26.2％MoM；+14.5％YoY），優於預期。6月營收方面，LED切挑及IC測試部分持續維持成長，但預期設備營收將下滑，整體而言，可望維持在3億元（-9.2％QoQ；+19.0％YoY）水準。在自製設備營收跳升下，2Q12營運狀況顯著優於預期，研調處調升久元2Q12營收至9億元（+40.9％QoQ；+9.2％YoY，原估8億元），毛利率42.6％（原估41.1％），稅後淨利2億元（+120.2％QoQ；+21.8％YoY），稅後EPS 2.33元（原估1.92元）。
n 預估3Q12 EPS 2.56元：
目前久元訂單能見度約2~3個月，至3Q12內之訂單掌握度佳。各產品線方面，IC測試部分，因半導體生產流程lead time關係，晶圓代工廠產能利用率逐月走高，連帶3Q12 IC測試部分產能利用率亦可維持70％以上高檔水準，其中以MCU、觸控IC、PWM IC等消費性產品IC需求最佳。LED部分，目前利用率為86％，因國外客戶穩定放量，預估6、7月持續向上，有機會到達90％水準。自製機台銷售方面，被動元件AOI機台，因中國大陸市場需求強勁，研調處預期3Q12營收可望與2Q12持平，維持在1.5億左右水準。研調處預估久元3Q12營收為9億元（+5.7％QoQ；+37.5％YoY），毛利率43.5％，稅後淨利3億元（+9.8％QoQ；+43.3％YoY），稅後EPS 2.56元。
水泥業：需求未增溫，大陸水泥報價7~8月向上動能不強
n 台泥五月營收持平，亞泥月衰退18％：
台灣上市櫃水泥公司5月本地營收月衰退3％，龍頭大廠台泥5月月成長1%，亞泥月衰退18％。台灣本地營收脫離1~2月淡季谷底，水泥報價也脫離2011年低檔，但水泥廠未來單月營收是否向上須視公共工程量是否進一步釋出。目前水泥本地牌告價維持在每噸台幣2300元的高檔，行政院已指示工程會協助加速重大公共建設執行。展望6月，除非下雨日期變多影響工期，否則台灣上市櫃9家水泥公司6月本地營收合計數應介於48~52億元，大幅成長機率看起來不高。
表一：上市櫃水泥5月營收月衰退3％ 單位：百萬元；％
資料來源：新報；永豐投顧研調處整理，Jun. 2012
註：上市櫃水泥營收包括8家水泥公司及國產。
NB產業： Computex成為Win8觸控誓師大會，題材發酵可期
n Computex成為Win8誓師大會，PC展現觸控熱潮：
2012 Computex 會場席捲一股微軟旋風，參展廠商的目光聚焦於搭載Win8的產品，除了手機尚未發表Win8的作業系統外，只要是搭載了Win8作業系統的電子裝置，不論是桌上型電腦、筆記型電腦或是平板電腦，都成為會場上最熱門的試用據點，而過去曾熱門一時的3D PC及非Win8平板則明顯見到衰退的現象。
n 熱潮一、NB變形趨勢出現：
繼華碩去年推出變形平板、並成為PC廠中少數在該領域表現亮眼的廠商，今年展場上也見到三星大展區推出類似的產品，看好Win8的觸控應用至面板更大的NB，華碩也再接再厲推出闔蓋後成為平板的TaiChi變形NB、拆離式的變形Ultrabook，以及其他廠商的滑蓋式及背折式Ultrabook等等，讓NB結構更適合觸控操作模式，變形儼然已成為對抗蘋果的差異化最佳武器，相關軸承廠商將自第3季迎接此波變形商機。
n 熱潮二、NB觸控搭載提升：
Win8的下載預覽的熱度高於Win7七成，顯見消費者對於其內建觸控模式興趣強烈，因此即使傳統的軸承在使用觸控時會有面板搖晃問題，在較為靈敏的電容觸控已經取代電阻觸控成為主流下，品牌廠仍將在第4季大量推出搭載觸控面板的一般軸承NB機種，研調處預估該季觸控NB滲透率將達5%，明年則有機會挑戰1成，觸控模組產業將因而受惠。
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