- Jun 25 Mon 2012 23:37
產業追蹤
- Jun 20 Wed 2012 10:04
產業追蹤
- Jun 20 Wed 2012 09:50
凌耀（3582）
n 預估2Q12營收為+61.4%，稅後EPS為4.21元：
凌耀5月營收為2.14億元(+0.2%MoM)，符合預期，因手機客戶拉貨維持在高檔水準，預估6~7月營收維持在高水位，研調處預估6月營收為2.2億元(+3%MoM)，2Q12營收為6.47億元(+61.3%QoQ)。
在毛利率方面，2012年量產的新款手機用AIO晶片良率穩定，且因加入RGB功能單價較高，預期2Q12毛利率表現平穩，研調處預估2Q12毛利率為43.3%(1Q12為43.8%)，營業費用為9,290萬元，稅後淨利為1.5億元(+108%QoQ)，稅後EPS為4.21元。
- Jun 19 Tue 2012 09:42
自行車產業：中國需求保持熱絡，帶動廠商營運保持成長趨勢
自行車產業：中國需求保持熱絡，帶動廠商營運保持成長趨勢
n 中國內銷銷售優於預期，帶動美利達中國獲利上修：
以台灣營收角度來看，美利達5月營收為9.72億元(+110.6%MoM，+29.5%YoY)，其中銷售量為7.3萬輛(+20%YoY)，價與量皆較去年同期成長，新車種供料與生產逐漸順暢，5月出貨量與單價皆較4月回升，6月在高階車種生產與出貨持續拉升下，預估銷售量可YoY與MoM增加，營收將持續回升。
以集團角度來看，美利達5月集團合併營收為18.33億元(+16.9%YoY)，其中中國內銷營收成長88.7%YoY，內銷的銷售量與批發價YoY持續成長。對集團而言，2Q為中國內銷的旺季，但為歐美外銷的淡季，不過3Q將進入中國內銷與外銷的出貨旺季，以QoQ與YoY角度來看，營收保持在成長趨勢中。從獲利角度來看，中國內銷3月後進入旺季，銷售量增加帶動山東廠生產與銷售通路產生規模經濟，預料中國製造廠加通路的獲利將快速成長，我們上修2Q12與3Q12來自於中國製造與通路的獲利貢獻，2012年EPS由原本預估的8.71元上修至8.86元。
n 2012年巨大本業獲利明顯改善：
巨大5月合併營收45.1億元(+6.4%MoM，+17.1%YoY)，營收表現不錯，前五月累計營收為213.93億元(+13%YoY)，前五月中國市場營收成長30%～40%YoY，美國成長10%～20%YoY，歐洲市場則持平，目前歐洲通路端的銷售狀況也還符合預期，以上述數字來看，歐洲銷售未再進一步惡化，這與歐洲市場如德國、荷蘭5月通路銷售好轉有關。
從母公司報表來看，1Q12巨大無論是中國製造與銷售，或者是中國以外的品牌銷售，獲利皆明顯優於1Q11，而1Q12的獲利與1Q11獲利不相上下，主要原因在於匯兌，1Q11出現匯兌盈餘1.14億元，而1Q12則為匯兌損失7000萬元，顯示1Q12巨大的本業獲利明顯改善。
- Jun 13 Wed 2012 17:47
久元（6261）
久元（6261）：2Q12營運優於預期，3Q12成長動能延續
n 受惠自製設備出貨成長，2Q12營運優於預期，調升EPS至2.33元：
除LED切挑及IC測試營收維持穩定成長外，久元5月營收在自製設備營收大幅躍昇+180％MoM下，成長至3.3億元（+26.2％MoM；+14.5％YoY），優於預期。6月營收方面，LED切挑及IC測試部分持續維持成長，但預期設備營收將下滑，整體而言，可望維持在3億元（-9.2％QoQ；+19.0％YoY）水準。在自製設備營收跳升下，2Q12營運狀況顯著優於預期，研調處調升久元2Q12營收至9億元（+40.9％QoQ；+9.2％YoY，原估8億元），毛利率42.6％（原估41.1％），稅後淨利2億元（+120.2％QoQ；+21.8％YoY），稅後EPS 2.33元（原估1.92元）。
n 預估3Q12 EPS 2.56元：
目前久元訂單能見度約2~3個月，至3Q12內之訂單掌握度佳。各產品線方面，IC測試部分，因半導體生產流程lead time關係，晶圓代工廠產能利用率逐月走高，連帶3Q12 IC測試部分產能利用率亦可維持70％以上高檔水準，其中以MCU、觸控IC、PWM IC等消費性產品IC需求最佳。LED部分，目前利用率為86％，因國外客戶穩定放量，預估6、7月持續向上，有機會到達90％水準。自製機台銷售方面，被動元件AOI機台，因中國大陸市場需求強勁，研調處預期3Q12營收可望與2Q12持平，維持在1.5億左右水準。研調處預估久元3Q12營收為9億元（+5.7％QoQ；+37.5％YoY），毛利率43.5％，稅後淨利3億元（+9.8％QoQ；+43.3％YoY），稅後EPS 2.56元。
動物愛心 
