瑞智（4532）：保障房政策有助於中國空調市場維持高成長
n 2011年中國空調內銷市場維持高成長20％～30％：
根據統計，2010年中國空調內銷量為5132萬台（+36.7％YoY），出口4389萬台（+55.7％YoY），2011年前五月中國內銷累計數量達2690萬台（+31％YoY），成長仍維持高速，主要原因包括：（
1）空調在農村家庭的保有量上升，
（2）城市家庭換機需求、多居室配備多台空調，
（3）公共場所空調裝置率提高等。這其中變頻空調快速成長，今年前四月變頻空調內銷量佔總空調內銷量的38％，台數達755萬台（+166％YoY），2010年變頻空調內銷量達1143萬台，佔總空調內銷量的22.2％。
聯鈞（3450）：長線受惠光通訊產業成長趨勢未變
n 2Q11獲利預估為1.60元：
整體2Q11營收為6.9億元（+11.4％QoQ；+9.3％YoY），考量整體產能利用率回升，且遊戲機出貨在高檔，預估毛利率將提升至29.1％，稅後獲利預估為1.2億元（+17.7％QoQ；+15.5％YoY），稅後EPS為1.60元。
n 3Q11受光通訊客戶調整庫存，營收與獲利預估下調：
展望3Q11，7月份與8月份因光通訊產品與遊戲機應用客戶調整庫存，預估營收將較6月份下滑，預估7月份營收為2.0億元（-12.3％MoM；-16.7％YoY），8月份預期應與7月份相當，應為短線營收谷底，整體3Q11，因受惠光通訊EPON終端客戶庫存調整與GPON因缺料影響出貨，故調降整體營收預估為6.3億元（-8.4％QoQ；-13.3％YoY）（原估7.2億元），因出貨與營收預估下調，故調降毛利率預估為27.3％（原估為29.3％），稅後獲利預估調降為1.1億元（-13.7％QoQ；-23.0％YoY）（原估1.3億元），稅後EPS為1.38元（原估1.74元）。
n 微軟遊戲機應用7-8月將進行庫存調整應為短期影響，全年出貨目摽未變：
n 市場交易清淡，指數區間整理：
由於市場進入營運淡季，交易冷清，BDI指數呈現低檔震盪，BCI近一個月下跌1％收1841點，BPI則下跌15.7％收1535點， BDI則是下跌5.9％收1323點。
近期市場一些鋼鐵大廠如力拓、必和必拓、FMG暫退出租船市場，市場顯得異常平靜，海岬型現貨價約在1.1萬美元/日，巴拿馬型現貨價約在1.2萬美元/日，指數持續在1300-1500點區間盤整，產業狀況並無太大變動，由於中國鐵礦砂的庫存持續攀升高達9441萬噸，熱軋產品報價持續整理，預期在市場進入營運淡季下，指數仍將維持整理格局一段時間。
表一：BDI近期走勢
圖一：散裝船現貨價
興勤（2428）：公司中長期競爭力佳，本益比尚低
n 兩岸陶瓷系列保護元件第一大廠：
興勤為兩岸陶瓷系列保護元件第一大廠，主要生產DIP（插件）型跟SMD型：
突波雷擊靜電防護、過溫度保護、過電流保護、過電壓保護元件，另外亦生產家電、車用及醫療用溫度感測元件，
其2011年1～4月營收中，插件型溫度保護元件約佔營收34％，插件型電壓保護元件約佔營收25％，SMD型保護元件約佔營收17％，各類溫度感測器約佔營收19％，正溫度熱敏電阻約佔5％。
興勤產品的下游應用中，電源應用約佔40％，NB、家電、手機各約佔15％，LCD TV及顯示器約佔10％，電池約佔7％，其他還有汽車電子、綠能等新興應用。興勤已是國內各SPS大廠的保護元件主要供應商，此外亦已打入日商Sony、松下，韓商LG、三星，美商Apple、IBM、Dell等國際大廠的供應鍊。
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