精成科（6191）：2H11能見度高
n 精成科簡介：
精成科為台灣PCB傳統板以及PCB組裝代工（PCBA）大廠，PCB和PCBA分別佔2010年營收的39％和61％。精成科的PCBA產線以硬碟等儲存媒體為主，佔PCBA營收貢獻的54％，其次是通訊的24％，MB/NB則佔約7％；
在PCB產品方面，MB/NB板佔55％，汽車板佔21％，TV、儲存媒體、DVD、網通則分別各佔7％、5％、4％、4％。以2010年的出貨量來看，精成科在MB板的市佔率高達22.3％，在NB板市佔率為10％，在硬碟和隨身碟的PCBA也有10~11％的市佔率。
表一：精成科各產品全球市佔率
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特力（2908）：2Q獲利表現符合預期，全年獲利成長28%
n 特力公告1H11獲利3.5億元，稅後EPS 0.7元符合預期：
特力公佈2Q11稅後EPS 0.19大致符合研調處原先預期0.14元。
累積上半年獲利為3.5億元（+41.3%YoY），稅後EPS 0.7元。
本業貿易事業部毛利率受代理業務佔比提升推升毛利率較1Q11高出0.97個百分點，抵銷新台幣升值影響。
台灣零售特力屋上半年獲利2.63億元（+31.8%YoY）亦小幅優於原先預期。中國和樂受費用提升獲利表現略低於原先預期。
遠百（2903）：關閉北京盈科及五棵松店，對公司獲利屬正面
n 遠百決議關閉營運不佳之北京盈科及五棵松店：
遠百經董事會決議關閉北京盈科及五棵松兩店，兩店分別於1993年及2010年開幕，因盈科店租約即將到期、五棵松店附近商圈招商情況不理想，開幕後營運清淡，兩者合計年營收約3.6億元人民幣，佔遠百合併營收約2.3%，2010年兩店合計虧損8100萬台幣。
整體而言，太平洋百貨於中國屬於較舊的百貨品牌，該2店因非地處重要商圈於北京競爭激烈的環境下營運困難度不低，因營運清淡導致近年來皆屬於虧損情況，研調處認為此次退出北京該2店經營並不影響未來遠百在中國其他地區佈局計劃，對遠百獲利表現亦屬正面影響。
圖一：2010年開幕的北京五棵松店營運清淡
條鋼業：廢鋼推升鋼筋盤價上揚
n 廢鋼淡季不淡，旺季漲價可望持續：
國外廢鋼主要是由美國、俄羅斯等北半球國家供應，因此當北半球進入冬季，運送較不方便時易推升廢鋼報價上揚，直到隔年的春天融雪過後，運送正常後供給增加才使得盤價下跌，因此過往盤價在4Q、1Q易漲難跌。今年因鐵礦砂和煤炭價格高漲（澳洲水災造成焦煤2Q合約價來到330美元/噸新高紀錄、鐵礦砂來到179美元/噸），大陸的高爐廠為了節省碳消費，轉用廢鋼以節省成本，也可從大陸進口廢鋼的數量可看出，1月進口0.46百萬噸、2月進口0.71百萬噸，3月跳升至1.32百萬噸，6月已經進口2.8百萬噸，造成國際廢鋼報價在2Q-3Q呈現淡季不淡，8/12美國大船廢鋼報價為500美元/噸（+30％YoY），日本H2廢鋼隨著日震影響鈍化來到492美元/噸（+21％YoY），國內廢鋼收購價則來到1.35萬元/噸（+17％YoY），隨著4Q旺季需求的到來，研判廢鋼價格仍將持續向上，推升鋼筋價格上漲。
圖一：廢鋼報價
資料來源：TEJ，永豐投顧研調處整理，Aug. 2011
半導體：7月BBR下滑至 0.86，預估至2Q12才將落底反彈
n 7月份BBR下滑至 0.86，低於預期：
SEMI公佈2011年7月份北美半導體BBR下滑至0.86，低於研調處預期，觀察訂單及出貨金額較6月份持續下滑，尤其在訂單金額方面，下滑幅度較大，已降至2010年2月份水準，金額為12.9億美元（-15.7％MoM；-29.3％YoY），出貨方面，實際金額為15.2億美元（-7.5％MoM；+1.4％YoY）。近兩月訂單下滑，主因應為近期半導體產業成長性趨緩，使廠商資本支出趨於保守之故，
圖一：北美半導體BBR
資料來源：SEMI，永豐投顧研調處整理, Aug. 2011
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