擎泰(3555):SAMSUNG記憶體裝置概念股
n 擎泰專注於記憶體裝置控制晶片:
擎泰成立於民國92年9月,主要股東為SAMSUNG、Kingston及Intel,2011年6月持股比重分別為16.44%、6.2%、2.94%。主要產品為快閃記憶卡控制晶片、USB控制晶片、eMMC控制晶片。近期已陸續開發出新產品USB 3.0控制晶片、SSD控制晶片及其他如USB 3.0 to SATA橋接晶片等I/O晶片。
n 3Q11稅後EPS為0.82元:
3Q11營收為6.46億元(+2.5%QoQ),營收回升主要是SAMSUNG記憶卡需求回升及支援32nm製程的記憶卡控制晶片庫存持續去化。在毛利率方面,新產品支援27nm製程的記憶卡控制晶片良率持續改善,舊產品線支援32nm製程的記憶卡控制晶片持續出貨,3Q11毛利率回升至40.4%,營業費用為1.98億元,稅後淨利為5,238萬元(+57.8%QoQ),以掛牌後股本6.38億元計算,稅後EPS為0.82元。
n 4Q11SAMSUNG下單恢復及新產品貢獻,預估營收QoQ+2.7%:
預期4Q11 SAMSUNG下單恢復正常水準,將帶動擎泰記憶卡控制晶片需求成長,且4Q11擎泰將開始出貨其他應用領域且貢獻營收。研調處預估4Q11營收為6.63億元(+2.7%QoQ),因支援27nm製程的記憶卡控制晶片良率持續改善,預估4Q11毛利率回升至43%,稅後淨利為7,630萬元(+45.7%QoQ),稅後EPS為1.2元。